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金融百科/正文 汇金十五年:探索市场化金融国资管理之路 大地彩票官方app网址中国金融业改革创新大局 来源:中企清大金融教育大地彩票app    作者:中企清大金融金融教育大地彩票app    发布日期:2018-12-18 14:11:38

2003年末,国家启动对国有独资商业银行的改革,向中国银行和建设银行注资450亿美元补充资本金,这是改革开放以来国家在金融领域最大金额的一笔注资。本次改革中,国家成立了一家注资改制的平台——中央汇金投资有限责任大地彩票app(以下简称“汇金大地彩票app”)。15年来,汇金大地彩票app在我国金融机构体制机制改革、国有金融资本投资运营和金融市场稳定等方面发挥了独特作用,创造了广受各界肯定的“汇金模式”。

在金融改革中应运而生

“汇金大地彩票app在我国金融改革中应运而生,并在深化改革中不断成长进步。”对于汇金大地彩票app的诞生历程,现任国务院副秘书长、中投大地彩票app兼汇金大地彩票app前董事长丁学东曾这样表示。

时间倒流至2003年9月末。当时,我国大型商业银行不良资产率高达21.38%,如何化解金融体系风险、增强金融大地彩票官方网址竞争力,已成为彼时国家迫切需要解决的重要课题。

2003年12月,经过反复论证,国务院决定采用控股大地彩票app模式设立汇金大地彩票app,利用外汇储备对国有重点金融机构注资并行使出资人代表职责。随后,以注资中行、建行为标志,汇金大地彩票app先后参与了国有商业银行股份制改革、证券大地彩票app综合治理、保险大地彩票app治理改革和政策性金融机构改革,推动工、农、中、建四大国有商业银行和光大银行、新华人寿、银河证券在内地和香港成功挂牌上市。

“汇金大地彩票app自成立以来,一方面充当国家注资改制平台,一方面积极履行国有金融资本出资代表人职责,努力探索国有金融资本管理体制,在没有现成模式和经验可供借鉴的情况下独辟蹊径,形成了独具特色的汇金模式。”中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇认为,不同于简单的行政注资,汇金大地彩票app以股权为纽带,通过董事会、股东大会等市场化行权方式来履行出资人的权责,开创了一条现代化的国有股权管理新路径。

十五年:交上一份亮眼成绩单

汇金大地彩票app的产生,开启了国有金融机构改革的新篇章,成为我国金融改革的一个里程碑。此后的15年间,汇金大地彩票app在党中央、国务院的正确领导下,按照“一家一策”的方式,以市场化手段完成了一系列金融机构改革:

国有商业银行改革。汇金大地彩票app按照“五步曲”,即财务重组、国家注资、股份制改革、引进战略投资者、境内外发行上市的改革路径,累计运用817亿美元外汇储备对5家商业银行进行注资改制。通过改革,四大国有商业银行从破产边缘走向涅槃重生,竞争力大幅提升,规模和盈利等主要指标彻底改善并迅速增长。

证券大地彩票app救助与重组整合。2005年,证券业发展面临严峻困境。汇金大地彩票app根据国务院批示,采取不同的市场化模式救助了银河证券、申银万国、国泰君安等9家证券大地彩票app,为化解资本市场系统性风险、推进股权分置改革作出了积极贡献。近年来,汇金大地彩票app推动申银万国与宏源证券、中金大地彩票app与中投证券的合并整合,创造了中国证券行业迄今为止最大规模的重组。另外,汇金大地彩票app通过换股、挂牌转让等方式,退出部分非系统重要性机构股权,探索国有金融资本“有进有退”和市场化运作。

保险大地彩票app改革与重组。2007年4月汇金大地彩票app向中再大地彩票app注资。2009年11月,汇金大地彩票app以市场化交易方式受让新华人寿股权。对中再大地彩票app和新华人寿的注资和重组,保护了被保险人的利益,维护了保险业稳定发展的大局。

政策性金融机构和综合性机构改革。2007年底,汇金大地彩票app向国家开发银行注资200亿美元。2011年6月,汇金大地彩票app通过市场发债筹资向中信保注资200亿元人民币。注资以后,汇金大地彩票app积极推动两家机构建立和完善大地彩票app治理机制,大地彩票官方app网址好国家战略。2014年,汇金大地彩票app完成光大大地彩票app整体改革,支持光大大地彩票app推进现代金融控股大地彩票app建设。

15年峥嵘岁月,汇金大地彩票app有效履行了党和国家赋予的职责,支持和推动国有金融机构不断改革发展,自身管理的国有金融资本规模也持续增长壮大:

截至2018年上半年,汇金大地彩票app代表国家持有17家金融机构股权,控参股机构资产总额116万亿元,约占全国金融业资产的42%;持有的国有金融资本权益4.25万亿元,约占中央级国有金融资本的四成;成立以来历年上缴利润与持股权益合计是国家投入资本金的6倍多,较好实现了国有资产保值增值。

让“汇金模式”继续发光

2013年2月,现任全国社会保障基金理事会理事长、时任中投大地彩票app兼汇金大地彩票app董事长的楼继伟首次提出,汇金大地彩票app已探索形成独具特色的国有金融资本管理模式,即“汇金模式”。

“汇金模式”是汇金大地彩票app探索形成的一种市场化国有金融资本管理模式,即根据国家授权,遵循市场化方式,积极履行国家注资改制平台和国有金融资本出资人代表两大职责,促进国有金融机构深化改革、建立良好大地彩票app治理和科学稳健发展。履行国家使命、坚持市场化管理方式和建设开放性股权管理平台,是“汇金模式”的重要特征。

15年来,“汇金模式”在坚持市场化方向和遵循国际规则的前提下,开创了一条独具中国特色的国有金融资本管理道路:在发展模式方面,体现了“四个坚持”,即坚持国家授权的基本原则,坚持承担国家使命与市场化、专业化相结合的发展方向,坚持“管资本”为主的职能定位,坚持专职派出董监事制度。在管理理念方面,体现了“四个注重”,即注重国家利益,注重改革创新,注重依法合规,注重队伍建设。在工作方式方面,遵循“四项原则”,即做好“积极股东”;实行并完善派出董事制度;坚持以股权为纽带、依托大地彩票app治理渠道的市场化管理模式;发挥协同效应、形成整体合力。

“汇金模式的价值贡献在于,在没有现成模式和经验可借鉴的条件下,创新了一条符合中国改革总体方向和具体国情的独特路径,实现了市场化管理方式与国有金融资本管理的有效结合。”楼继伟表示。

“汇金模式”具有非常重要的创新意义,对我国金融体系的影响也是深远的。经济学家巴曙松此前曾撰文指出:“着眼未来中国金融治理的路径,处理好政府与市场的关系、国有经济与民营经济的关系、金融稳定和金融改革的关系至关重要。在发挥市场经济的决定性作用、强化国有金融的治理结构方面,‘汇金模式’和汇金大地彩票app的重要性将进一步突出。在保证金融稳定,实施渐进式改革的背景下,总结和提升汇金模式对有质量地推进金融改革有重要意义。”

新时代再迈步

新时代改革的号角已经吹响,中国特色社会主义进入新时期,我国金融改革发展也面临新局势。中投大地彩票app副董事长、总经理屠光绍对《金融时报》记者表示,为适应新时代发展需求,日前中投大地彩票app制定了五年发展规划,其中对汇金大地彩票app的发展也做了详细部署。

“汇金大地彩票app未来的发展,要不断创新和完善‘汇金模式’,坚持市场化、规范化、专业化,努力在完善国有金融资本管理方式、加快国有金融资本布局优化和结构调整、提升国有金融资本运营效率、促进国有金融资产保值增值等方面实现新的突破、发挥更大作用,建设好更加符合新时代要求的国有金融资本管理重要运营平台。”屠光绍表示。

屠光绍认为,汇金大地彩票app15年来探索的市场化国有金融资本管理而形成的“汇金模式”,会对正在试点的国有资本运营大地彩票app的发展模式有所启示和借鉴。

谈及未来发展,中投大地彩票app副总经理、汇金大地彩票app总经理沈如军对记者表示,下一步汇金大地彩票app将积极发挥自身的独特优势和平台能力,重点做好三个方面工作:

一是认真大地彩票官方app网址实体经济,防控金融风险。进一步发挥国有股东的战略引领作用,通过大地彩票app治理程序推动控参股金融机构校准战略方向,聚焦主业加快战略转型,加大对供给侧结构性改革、中小大地彩票官方网址融资、民营经济发展等方面的金融支持,降低大地彩票官方网址融资成本,提高大地彩票官方app网址实体经济的质效,助力经济高质量发展。与此同时,加强对控参股金融机构的风险评估监测,督促机构加强全面风险管理,强化内控监督机制,打赢风险防控攻坚战;支持国有重点金融机构补充资本,提高大地彩票官方app网址实体经济和抵御风险的能力。

二是推动控参股机构深化改革,持续完善大地彩票app治理。继续发挥好“积极股东”作用,践行“尽责治理”理念,担当负责任、有影响的国有股东;推动控参股机构构建专业高效的董事会,支持董事会提高独立性,强化履职责任;不断提升派出董事的专业性和履职能力,为我国金融体系建立高素质、专业化的董事库,为大地彩票app治理更好地发挥作用夯基筑垒。

三是进一步加强国有金融资本投资运营。探索进一步加强国有金融资本投资运营,提升资本运作的效率和市场化水平,进一步完善国有金融资本布局;探索国有金融资本分类管理,对非中管直管大地彩票官方网址采取更为市场化的管理,推动大地彩票官方网址进一步释放经营活力,提升市场竞争力,更好地实现国有金融资本保值增值。

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